军工板块估值见底 机构看好股价具备反弹的条件(附概念股)
2022以来，军工板块陆续经历了“行业控价让利”、“中调订单延迟”、“增值税改革”等负面扰动，市场预期不断下修致使板块持续调整。站在当下时点来看，板块悲观预期定价已基本充分：
1)2023Q3航空、航天等部分细分赛道毛利率企稳改善，降价对行业盈利影响最大的时间已经出现;
2)行业人事调整接近尾声，中调落地渐行渐近，订单压力最大的时间也已出现。
从估值与交易维度来看，截止2024.04.12，军工板块PE-45.5倍，为近十年0.98%分位。
偏股型基金对国防军工板块超配比例由2022Q3的1.65%下降至2023Q4的0.54%。
悲观者
