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与花过上百亿的5个人聊完,我们找出了汽车圈值得投资的方向

与花过上百亿的5个人聊完,我们找出了汽车圈值得投资的方向原标题:与花过上百亿的5个人聊完,我们找出了汽车圈值得投资的方向

导读:

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撰文 / 温   莎编辑 / 牛跟尚

设计 / 赵昊然

站在风口上,猪都能飞起来。关键是,风口在哪?

人们总是在思考赚钱的机会在哪里。说来也简单,把握住了正确的趋势,就拥有了通向未来财富的密码。

2018年汽车市场走入拐点,几年前如火如荼的新势力正在完成一轮淘汰,新冠疫情又加剧冲击了社会经济,这些不确定性对投资人的智力和勇气都提出巨大挑战,但危与机从来如影随形。

2020年,能源革命、信息革命、交通革命和智慧城市等新词汇频繁出现在汽车领域。产业变迁的背后是消费者需求,技术进步,汽车行业发展趋势和国家经济政策的变革。

今年5月,“新基建”被首次写入政府工作报告。以5G、特高压/电力物联网、高铁/轨道交通、新能源汽车/充电桩、云计算/数据中心、人工智能、工业互联网为主的七大核心领域,成为数字经济的重要支柱,承担起我国经济高质量发展的重任。

政策导向下,产业界和资本市场对新经济的关注度也持续升温,全国各省陆续推出了总额超50万亿元的新型基础设施建设计划。

与此同时,随着智能化、网联化的深入推进,自动驾驶技术的日趋成熟,汽车成为继个人电脑、手机之后的下一个最具前景的智能终端设备。今年,汽车行业跑步进入了智能化落地的元年。

汽车从A点到B点的简单交通工具摇身一变成为大号移动终端,在四个轮子加一个沙发的基础上又加入了一个电脑。虽然外形没有多大变化,但内在的升级却让汽车变得愈加聪慧,而智能汽车的普及,更需要全产业链的支持,这其中就蕴藏了无限的商机。

事实上,从汽车产业发展的历史来看,每一次汽车技术的进步和产品的重要突破,都是整车和零部件企业密切配合的结果。整车企业在技术集成上功不可没,但是核心技术和关键零部件大都出自零部件公司,如汽油喷射、增压器、防抱死刹车、安全气囊、子午线轮胎等等。

智能汽车新加入的“这台电脑”也遵循这一路线。芯片、传感器、电驱系统……“电脑”复杂的构造带来了一条新兴的产业链,上面正在也即将衍生出了数不清的企业。中国电动汽车百人会理事长陈清泰就曾指出,“智能汽车底层是智能零部件”。而从方向上看,智能汽车领域自动驾驶和车联网是两条主线。

值得一提的是,新技术正在将汽车改造成一个新物种的同时,汽车的使用方式和应用场景也发生着巨大变化。新能源汽车产品之外,新出行,新零售,新科技,新应用等诸多领域都开始出现新的投资机会。

未来正在以超乎寻常的速度驶来,在任何领域,资本都是推动技术变革和行业进步最不可或缺的部分。而这些站在风口浪尖处,从大时代中寻找机会的投资人,他们的观点和意见值得参考和借鉴。

第十二届汽车蓝皮书论坛第一天,在“自动驾驶”分会场,黑芝麻智能科技联合创始人、COO刘卫红,蔚来资本管理合伙人余宁,地平线创始人兼CEO余凯,浙江吉利控股集团有限公司副总裁李轶梵,一点资讯高级副总裁金治,在汽车商业评论主编刘宝华的主持下,以“汽车业现在值得投资的方向”为题进行了一场圆桌讨论。

他们从整个国际局势、经济走向、政府政策、产业发展的趋势中,找出了自己认为最值得投资的方向。

余宁认为,汽车业最值得投资的方向是聪明的车、智慧的路和服务的场。“在50万亿元的投资规模面前,这里面有一多半都和车、路、场等智慧交通紧密相关”。他相信,当新基建碰撞新四化,当智慧交通遇上自动驾驶,当车、路、场相互叠加,就带来了全新的发展机会。

在余凯看来,新企业PK主机厂的能力就是在于软件能力,把下面的芯片、模组打造成一个软硬结合的方案,提供给主机厂。未来在智能座舱域、智能驾驶域,会出现一系列新型的以软件基因典型差异化特征这样的一级供应商。

参与过吉利多项重大投资的李轶梵希望能够为行业的进步贡献力量,要在产业链上通过上下游的关系,能力去打通一些通道,虽然不知道这个世界明天是什么样,但他希望吉利汽车可以在里面,跟随世界的变化而变化。

“虽然从基金的角度我们定位在一个非控制型财务的投资者的角色,但是和传统财务投资者不同的是,我们希望利用产业的力量,利用主机厂的资源去搭台,让创业者唱戏。”李轶梵说。

刘卫红则站在更高的角度给出了方向,他说,汽车产业是很大的,现在都是往“新四化”方向发展,一句话,顺势而为,谋势而动。从电池、能源管理、共享,从汽车本身、汽车电子、芯片,一定要顺着一个大势去做决定,时间窗口也非常重要。

“在将来的发展趋势里面,除了智慧的大脑以外,还需要更多的摄像头,更多的感知,做更多的融合,需要更多算力。”刘卫红说,尽管汽车领域的软件开发是确定的大势所趋,“但软的跟硬的一定要结合好,光软不硬不行。”

金治则从自身的平台出发,表示从古到今最具有生命力的有一件东西就是内容,无论科技如何发展,我们的大脑对于审美,对于好的内容都是有需求的。

以下是汽车商业评论整理的此次讨论内容,此处略有删节。

两年已经有12、13倍左右的回报

刘宝华(汽车商业评论主编):这是今天的最后一场,有可能是最最关键的一场,这一场的主题是投资,今天有很多公司的领导讲得很开心,但如果把他们的投资抽掉、融资抽掉也开心不起来,投资这个东西像人的血液,可能比工业中的石油还要重要,这是一个关键的话题。

这场人物搭配也非常奇妙,非常有意思。中国汽车业历史上最牛的并购投资项目,大部分是由几位嘉宾中的两位完成的,像吉利投资戴姆勒,美国飞行汽车公司;另外几位也有非常深的资历和资本。

下面按我们话题的逻辑来,首先资本方,然后主机厂,然后科技公司,然后内容公司的顺序。

余宁总,我们先把最主要的问题打个底,现在什么是汽车业?汽车业值得投资的方向在哪?您先给我们列一下,看后面的嘉宾能不能突破你的范畴?

在投资上坚持几个大的赛道和方向,然后寻找最聪明、最能干的团队,一定会有比较好的回报。

——蔚来资本管理合伙人余宁

余宁(蔚来资本管理合伙人):我刚刚演讲过,一个是聪明的车,一个是智慧的路,一个是服务的场。聪明的车最最重要的还是自动驾驶,包括L3级的卡车,好多人谈论的L4,最终可能会到L5,还有自动驾驶的芯片,都是非常大的万亿级的投资市场。

另一个智慧的车,包括里面的智能座舱;智慧的路,这里面政府应该扮演更重要的角色,主要对标准的统一会加速进程。

特斯拉作为单车智慧是发展得非常快,中国实际上有一个不同于美国的非常大的优势,也就是制度的优势,可以集中力量办大事,在这上面通过车路协同更容易实现L4或者L5的自动驾驶。

最后一个就是服务的场,这是我提出来的。围绕服务的场,包括摄像头,换电这些东西。

在投资上坚持几个大的赛道和方向,然后寻找最聪明、最能干的团队,一定会有比较好的回报。现在投资的业绩,最好的投资两年已经有12、13倍左右的回报。

赚了还是赔了

刘宝华:第二个到主机厂代表。现在讲投资大多是对初创企业的投资,你们吉利为什么18年的时候投了一个老爷爷的企业,130岁的戴姆勒,你们的逻辑在哪?

李轶梵(浙江吉利控股集团有限公司副总裁):我负责吉利的产业投资基金,从生态的角度可能会更关注初创型、技术型,代表着未来趋势的企业。另外从行业的角度,从主机厂的角度,从资源协同发展的角度,这也是我们当初投资戴姆勒的一个出发点。

130多年前,奔驰造出了世界上第一辆汽车之后,汽车的形态基本没有发生过改变,这就是我们李书福董事长说的,造车不就是四个轮子和两套沙发嘛。但是在未来10年、15年,整个车的业态会发生巨大的变化,逐渐逐渐人就没了,驾驶员就没了,或者会出现一些新的东西,这些会改变出行方式,出行方式又是生活方式的一部分,都有一些革命性的变化。

在这个过程里面,主机厂之间的协同性就非常重要。因为现在很多新兴的技术也好,商业模式也好,光靠以前一家主机厂、一家公司包打天下是不可能的,没有是一个人能做的。

我回忆一下,我们收购戴姆勒后面的两天,我陪李书福董事长在德国进行了路演,不是商业路演,是政治路演,见了德国所有的政府,包括联邦政府,州政府,从执政党、反对党、工会一系列都见了,我们反复阐述我们的理念,我们认为我们不是在竞争,也不在消灭竞争,我们是在协同。

当时我记得很清楚,那还是两年半以前,当时苹果的市值是6000多亿美金,谷歌的市值是8000多亿美金,现在苹果都已经奔2万亿美金走了。

当时我们说,要面对的是这些新兴势力,我开玩笑的说他们是门口的野蛮人,以后可能会呈现降维打击,等他们掌握了操作系统、算法等等的时候,现在所有的汽车厂,就像现在所有的手机厂一样,说到底就是一个代工厂。

我们不愿意看到这种情况发生,所以要联手起来共同做一些事情。回答您的问题,这就是我们成为戴姆勒最大股东的出发点,我们现在处在一个协同的时代。

刘宝华:那赚了还是赔了?

至于说财务是赔了还是赚了,我想我可以负责的说,戴姆勒如果今天破产了,明天世界上就没有戴姆勒整个公司了,我们基本上还是全身而退。

——浙江吉利控股集团有限公司副总裁李轶梵

李轶梵:在这个项目上,我们是一个战略投资,不管赚和赔,我们一直会是戴姆勒的长期股东,我不能用永远的股东,在每年的股东会上也这样表态。事实上,在过去三年也是这么说的。至于说财务是赔了还是赚了,我想我可以负责的说,戴姆勒如果今天破产了,明天世界上就没有戴姆勒整个公司了,我们基本上还是全身而退。

我买了两支股票

刘宝华:投资老贵族是没错的,现在的新贵族也非常厉害,比如特斯拉。我们逻辑再往回转,先转到余凯总这边,去年和您交流,特斯拉,日本人不是拆了一辆Model 3吗,感觉和丰田差距是6年,您说对这个事印象特别深。您觉得,这件事对中国汽车有多大影响吗?

四个轮子上面的超级计算机,我认为这是一个必然趋势,这件事情大概率跑不掉的,一定是比智能手机更大的产业。

—— 地平线创始人兼CEO余凯

余凯(地平线创始人兼CEO):特斯拉,尤其是Model 3的横空出世,其实可以对标当年苹果在2007年推出第一代iPhone对整个产业的影响。在智能手机出现前,功能手机对芯片、对操作系统都是无所谓的,这里面都是单独的厂家垂直写个软件而已,并没有软件和硬件分离,并且还有一个开放的生态,这么多APP。

过去的汽车很像一个功能汽车,芯片都是小芯片,大概100多个ECU,高度耦合在一起,不能够升级换代,功能也非常单一。软件跟硬件没有分离,所以也不能持续更新软件,提升用户体验,定义新的的能。

但现在不一样了,中央电子电气架构、芯片、操作系统,特斯拉完整的把这个东西端到端的展现到了业界面前,无论是丰田还是大众看到了才觉得,哇,原来是这样!

德国博世在好多年前就讲了电子电气架构的演进,大的道理大家都知道了,只不过那个时候大家认为一直到2025年都不会大规模的实现,包括软件定义汽车,他们认为这是很遥远的事情,但特斯拉在2019年把这件事完整、完美地做成了。况且,这里面,芯片是他们自研的,操作系统也是自研的,这很像苹果。从硬件、软件再现了苹果的打法,对所有人是一个启示。

我们要思考的事情就是,这是偶然现象还是必然的趋势?我们的产品定义,组织、文化,人才是不是要跟上,我个人认为这是革命性的变化,包括我自己创业的时候。我是(20)15年的时候从百度离职,创立了地平线,因为我预见了这样一个未来,所以我们做车载智能芯片。

之前在百度的时候,我负责整个的自动驾驶,那个时候打开车后备箱一看,里面各种机器,线密密麻麻的,车开一段时间就得停到某树荫里去散热,这是完全不可想象的,真正的智能汽车往前推进一定要从软件到硬件,为车载打造芯片。

今天的话题是投资,我在想跟投资有什么关系?5年前我创业的时候,就买了两支股票,一个是英伟达,一个是特斯拉,那时候特斯拉大概200多亿美元,现在已经是2600亿、2700多亿美元的样子了。包括我第一轮的投资人,也是因为听了我的故事,自己也去买,他后来跟我讲,幸亏当时买了。

四个轮子上面的超级计算机,我认为这是一个必然趋势,这件事情大概率跑不掉的,一定是比智能手机更大的产业。今天这么晚,为什么大家还聚在这个地方,是因为大家都认同这个方向。特斯拉还是很了不起的,真的是汽车行业的苹果。

内容是最有生命力的

刘宝华:让余凯总分析来分析去分析到自己的公司上了。现在卫红总继续谈特斯拉,刚刚说芯片很厉害,还有一个电子电气架构,跟原来比是一个革命性的变化,您原来是从整车做起的,现在又做科技公司,这方面应该是了解特别深的,跟大家一起分享一下。

在将来的发展趋势里,芯片除了智慧的大脑以外,还需要更多的摄像头,更多的融合,更多的定位,还有决策,需要把控,需要一些算力的支持,还要低功耗。

——黑芝麻智能科技
联合创始人、COO刘卫红

刘卫红(黑芝麻智能科技联合创始人、COO):我应该是一个老的汽车人,之前工作过两家汽车公司通用汽车和博世,在博世工作的时间比较长,经历了一个很大的变化,行业也在发生很大的变化,往“四化”的方向去发展。

聊之前我顺便说一下,4年前我离开博世,创立了黑芝麻智能科技,公司可以贴上的标签是人工智能+芯片+自动驾驶,四年期间我们推出了两个芯片,目前在行业里面是一个比较领先的地位。

非常幸运的是,我们的芯片与两家头部的主机厂进入了落地合作阶段,另外跟一家全球顶尖的零部件供应商,在车路方面也有一个全方位的合作,拓展一个芯片的新领域。

我们觉得在将来的发展趋势里,芯片除了智慧的大脑以外,还需要更多的摄像头,更多的融合,更多的定位,还有决策,需要把控,需要一些算力的支持,还要低功耗。

刘宝华:哪些领域有更好的成长前景和更好的发展,更好的空间,除了刚刚讲到的比较硬的技术之外,其实我们每个人接触到的不光是硬的这些技术、装备,还会接触到比较软的,比如说内容,这个内容往往跟汽车、跟硬件一结合会产生出来新的领域。金冶总,能不能分享一下,我知道你们在做这些?

我们可以不让你自己去选,根据个人轨迹的数据,根据时间环境在开车的时候会推送这样的内容,这是是我们的愿景。

——一点资讯高级副总裁金治

金冶(一点资讯高级副总裁):在做的都是汽车界的大咖,我一做内容的公司在这掺和什么的?先说一下,我来自一点资讯,简单的说是一个内容分发平台,通过算法将用户喜欢看的这些内容,无论是图文、音频、视频推送到他们手中。

我接一下上位嘉宾的话,汽车就是四个轮子再加两个沙发,大概十几年前是这样的说法,现在我再给智能车加一台电脑。电脑产生之前,我们是如何获得内容的,以前通过报纸、杂志,后来通过电脑,之后是手机。

在车已经如此智能的情况下,我们希望车上的用户也可以享受到好的图文、音频、视频。刚才有人提到特斯拉,为什么体验好?就是软件和硬件的结合。从古到今最具生命力的一件东西就是内容,无论科技如何发展,我们的大脑对于审美,对于好的内容都是有需求的。

一点资讯想做什么事情呢?除了芯片,汽车设计之外,我们认为汽车里面用户能够想到的内容分发也是非常值得关注的领域。我们除了有自己的APP之外,还给中国占有率达90%市场份额的四大手机厂商提供内容,我们可以用同样的原理,同样的算法给汽车厂商提供这样的内容。

通过算法,你在早上开车的时候想听郭德纲的相声,晚上在接孩子放学的时候可能要放个动画片或者教育的东西,我们可以不让你自己去选,根据个人轨迹的数据,根据时间环境在开车的时候会推送这样的内容,这是是我们的愿景。

汽车的业态在变化
缝隙市场
投人,投技术护城河

更多精彩内容

详见《汽车商业评论》杂志


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