量化私募产品遭遇大回撤!背后原因曝光
去年风光无限的量化多头产品,今年年初却遭遇市场重锤,量化策略又一次失灵了吗?
数据显示,截至1月末,市场上2500多只量化多头私募产品,今年以来平均亏损超15%,平均超额收益为-3.06%,其中实现正的超额的私募产品不到36%。基金君采访了多位量化私募机构人士和渠道,了解到这背后是年初市场大幅下跌,量价信号预测效果较弱,还有量化产品天然持股分散、配置了大量小微盘股,而这些股票今年跌幅超越大盘。
有业内人士指出,量化回撤源于短期市场风格的切换,未来可以等待市场风格趋稳或回归,模型仍能贡献阿尔法。但部分量化私募此前为了获取收益和规模,在小微盘股上进行过度市值暴露、押注市场风格,