新一轮回购增持潮！10家央企集体行动，宽基ETF规模井喷被指国家队买入

具体来看，5家上市公司公布新增增持计划，5-16.3亿元；2家上市公司公布增持进展，约23.43亿元；1家上市公司新增回购计划，不超过30亿元；2家上市公司公布回购进展，合计4.75亿元。

实际上，这一波回购增持潮自9月就已启动。据不完全统计，9月以来，A股市场已有超40家上市公司发布拟增持相关公告，增持主体包括股东、董监高以及经销商等。超60家上市公司发布回购股份方案，绝大部分回购的股份被用来实施股权激励或员工持股计划。

中信证券研报表示，8月以来，上市央企频现增持和回购动作，这是落实《提高央企控股上市公司质量工作方案》，引导上市央企价值合理回归，稳定资本市场的重要举措。从历史经验看，回购潮在底部区间对市场情绪和股价有积极作用。除了增持、回购以外，融资节奏放缓、减持放缓、政策逆周期调节等也都反映了市场流动性的改善，有利于场内观望投资者的重新加仓。配置上，依据策略聚焦推荐，当前依然建议按照顺周期、科技、白马分三个阶段布局。

中信建投研报指出，回购不仅符合公司财务和战略目标的实现，而且在A股市场疲软时具备短期“护盘”作用，利于提振市场信心。1993年至今，我国股票回购制度经历了三个阶段，实现从“原则禁止”到“政策支持”的转变。2018年回购新政对于股份回购进行了积极支持和鼓励，并简化了回购的决策程序，三轮回购潮的出现向市场提供流动性，释放积极信号。回购热潮有望推动“政策底”向“市场底”的演绎。

10家央企集体公告增持或回购

中国石化公告，为维护公司价值及股东权益，公司于2023年10月16日通过集中竞价交易方式继续回购A股股份5000063股，回购金额为人民币29254055.92元（不含交易费用）。

宝钢股份公告，拟用不超过30亿元的自有资金，以不超过8.86元/股的价格回购公司A股股份，回购股份数量不低于3.3亿股，不超过5亿股，占公司回购前总股本约1.48%-2.25%。

中远海控公告，自2023年8月31日起，公司实施A股回购；截至2023年10月16日，公司已累计回购A股股份21339294股，占公司截至2023年9月30日总股本的比例为0.1319%，已支付的总金额约为人民币2.0798亿元（不含交易费用）。

上市公司积极回购的同时，增持方案也在增加。

中国移动公告，2022年1月21日至2023年10月16日期间，中国移动集团累计增持公司26258410股A股股份，约占公司已发行股份总数的0.123%，约占公司已发行A股股份总数的2.909%，累计增持金额约15.14亿元，已超过增持计划下限的50%。

华润微公告，实际控制人子公司计划增持公司股份，合计增持金额不低于人民币1亿元。

中煤能源公告，中煤集团拟增持公司A股股份，累计增持数量不超过5000万股。

三峡能源公告，控股股东中国长江三峡集团有限公司计划在未来12个月内，增持金额不低于人民币3亿元，不超过人民币5亿元。

中国电建公告，截至公告日，电建集团已通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计增持公司154911207股A股股份。本次增持计划尚未实施完毕。

海康威视公告，控股股东中电海康计划增持公司A股股票，增持金额将不低于2亿元，不超过3亿元。

中国铁建公告，中铁建集团拟自本公告披露之日起6个月内增持公司A股股份，累计增持比例不低于增持前公司已发行总股本的0.1%，不高于增持前公司已发行总股本的0.25%，增持总金额不超过人民币3亿元。

约42家A股上市公司股东承诺不减持公司股份

16日晚间，固德威、兴蓉环境、中旗股份、万马科技、创世纪、聚力文化、荃银高科、高澜股份、华鹏飞、生益电子、隆华新材、凯发电气、合康新能、凯普生物、迦南科技、东鹏控股、泰坦科技、中颖电子、华测导航、崧盛股份、研奥股份、开润股份、美瑞新材、安控科技、新开源、九典制药、拓斯达、宇瞳光学、建新股份、硅宝科技、惠云钛业、龙利得、迈克生物、宏达电子、博汇股份、安科瑞、谱尼测试、永利股份、日科化学、隆华科技、横河精密、沪宁股份等约42家A股上市公司披露，控股股东、实控人及董监高等相关股东自愿承诺不减持公司股份。

近20家A股上市公司股东提前终止减持计划

16日晚间，力星股份、远方信息、万讯自控、联合光电、上海凯宝、海波重科、雷科防务、药石科技、佰奥智能、卡倍亿、诚迈科技、金信诺、振芯科技、贝斯美、东利机械、广生堂、迈普医学、锦鸡股份、华融化学等近20家A股上市公司披露，控股股东、实控人、董监高等相关股东提前终止减持计划。

宽基ETF规模井喷，被指国家队买入

高盛最新报告指出，其指标显示在主权基金10月11日宣布购买中国四大国有银行的股份之前，“国家队”可能通过在8月份购买一些ETF来支撑市场。高盛分析师在报告中写道，国家队青睐的前五个ETF，在8月份的资金流入激增，净认购规模超过900亿元。

此外，高盛还预测，由于增长稳定和政策宽松，预计中国股市将在年底出现反弹。这一结论与高盛近期的多份研报传递出来的信号一致，即在当前低位下，看好未来A市场的回报率。

汇金是主流宽基ETF的重要持有人，数据显示，截至今年二季度，按照ETF前十大持有人持有市值排行来看，汇金公司持有A股ETF市值达663.98亿元，居ETF持有人之首。

据悉，“国家队”维稳资金除了汇金公司和中国证金两大耳熟能详的机构而言，还包括银华、大成、博时、中欧、工银瑞信、易方达、广发、嘉实、南方、华夏等十大中证金融系资产管理计划。分析历次“国家队”在A股出手之后，A股市场往往马上趋稳，维稳动作未必能立刻止血，但在平息市场的波动上效果显著。

高盛指出，中国股市的“国家队”自2015年以来已发生了两次变化：

第一方面：在2015年前，“国家队”主要投资少数大型国企，在2015年之后化身为维稳基金，持仓更为多元化。

第二方面：2018年以来，逐渐从持有单个股票转变为买入指数ETF。

“国家队”刚刚增持四大行

10月11日晚间，工农中建四大国有大行均发布公告，宣布获得控股股东中央汇金投资有限责任公司（下称“中央汇金”）增持。

按当日收盘价计算，10月11日汇金增持工商银行、农业银行、中国银行、建设银行1.3亿元、1.36亿元、0.94亿元、1.17亿元，合计约4.77亿元，增持后汇金持有四家银行股份占总股本分别为34.72%、40.04%、64.03%、57.12%，均较增持前提高0.01个百分点。

四大行公告均指出，中央汇金拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持其股份。

事实上，这已是2008年以来汇金公司第七次对国有大行集体增持。从历次增持后的市场反应来看，汇金公司在股市低迷时入场，无疑都发挥了“国家队”稳定市场和提升股民信心的作用。

有分析称，目前的“国家队”汇金公司和中证金融公司，实际上类似于境外市场的平准基金，所以最简单直接的方式是财政部或央行向这些“国家队”大规模注资，即可实现平准基金的类似功能。要解决当前股市低迷等问题，国家直接向汇金公司和中证金融公司增资，才是最务实、最有效的手段。

中泰证券研报指出，实际上，A股证金、汇金、养老金等国家相关的“类平准基金”已运行多年，因此相比新设平准基金，后续措施更有可能先将部分基金“公开化”，以取代当前北上资金在投资者心中“聪明钱”的地位。

此前中泰证券首席经济学家李迅雷指出，对于振兴资本市场的政策工具，可以考虑设立市场平准基金，先从外汇储备资产中拿出一部分配置港股做起，再逐步把增持扩大到A股市场。（综合钛媒体、财联社）