金鹰重工（301048）2023年年报简析：净利润减2.17%，三费占比上升明显

国内民生 2024-04-22 博克金 84676

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率18.57%，同比增4.44%，净利率9.69%，同比增4.54%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.06亿元，三费占营收比3.48%，同比增34.64%，每股净资产4.65元，同比增12.28%，每股经营性现金流0.64元，同比增497.2%，每股收益0.55元，同比减3.51%。具体财务指标见下表：

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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

  1. 财务费用变动幅度为783.44%,原因:本期利息收入及汇兑损益减少。
  2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为497.2%,原因:公司2023年加强了对应收账款的收回力度，销售商品、提供劳务收到的现金增加。
  3. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-145.35%,原因:公司2023年偿还银行贷款金额较上期增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，公司应付规模较大，在产业链上的地位较强，有能力压款。同时注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来开始中速增长。

财报体检工具显示：

  1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为99.69%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-3.15%）
  2. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
  3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达566.68%）